Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podnieśli wycenę akcji LPP do 4.985 zł z 4.806 zł. Jednocześnie podtrzymali zalecenie, by "trzymać" akcje producenta odzieży.
"Podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną trzymaj i krótkoterminową rekomendację relatywną niedoważaj. Wygląda na to, że spółka nadal zmaga się z problemami dotyczącymi popytu w czołowej marce Reserved.
Kurs akcji spółki LPP od początku 2017 roku
"W styczniu nie nastąpił żaden pozytywny przełom; sprzedaż osiągnęła 508 mln zł (+22 proc. r/r). Marża zysku brutto na sprzedaży wyniosła 35 proc. (-7 pp r/r) co implikuje 178 mln zł zysku brutto na sprzedaży (+2 proc. r/r). Na koniec stycznia br. powierzchnia sprzedaży wyniosła 910 tys. m2 (+8 proc. r/r) i była mniejsza niż na koniec ub. roku" - czytamy w raporcie analityków.
"Spodziewamy się, że rentowność pozostanie pod presją wzrostu wynagrodzeń. Rozwój w Europie Zachodniej może przynieść pozytywne efekty w długim okresie, ale w krótkim będzie generować dodatkowe koszty, a oczekiwany próg rentowności na rynku niemieckim nie zostanie osiągnięty wcześniej niż w ciągu 5-6 lat. Reasumując w krótkim horyzoncie zalecamy ostrożne podejście do walorów LPP" - podaje DM BOŚ.
Broker prognozuje, że zysk netto spółki spadnie do 166,3 mln zł w 2016 r. i wzrośnie do 367,8 mln zł w roku obecnym.
