Lepsze prognozy dla metali szlachetnych i spodziewana poprawa wyników z projektu Sierra Gorda. Tym analitycy Haitong Banku tłumaczą wyższą o jedną czwartą wycenę akcji KGHM-u. Eksperci zalecają kupno papierów.
Analitycy Haitong Banku podwyższyli rekomendację dla KGHM Polska Miedź do "kupuj" z "neutralnie" oraz cenę docelową o 27 proc. do 82,53 zł - wynika z raportu datowanego na 19 kwietnia.
Jeśli wyliczenia się sprawdzą, kupno akcji KGHM po obecnej cenie rynkowej (około 75,7 zł) daje potencjał do blisko 10-proc. zysku. Od początku roku kurs wzrósł już prawie dwukrotnie mocniej. Na przełomie roku jedna akcja kosztowała 51 zł.
Tegoroczne notowania akcji KGHM
Rekomendacja została zaktualizowana ze względu na spodziewane opóźnienia niektórych inwestycji oraz niedawny wzrost prognozy Haitong dla metali szlachetnych - wzrost o 12-24 proc. dla okresu 2016 do 2018. Analitycy podnoszą również swoją prognozę dla produkcji w oparciu o wytyczne zarządu na rok obrotowy 2016.
Eksperci spodziewają się również, że wyniki za pierwszy kwartał 2016 przyniosą poprawę wyników projektu Sierra Gorda oraz polepszenie sytuacji filii KGHM International po stronie kosztowej, po trzech kwartałach spadku zysków. Polski oddział spółki przygotowuje się do zmniejszenia produkcji w ciągu najbliższych miesięcy z powodu zbliżającego się remontu technologicznego huty.
"Wszystko to, a także bardziej optymistyczny pogląd na rozwój sytuacji w Chinach i wciąż widniejąca na horyzoncie szansa na możliwą zmianę w polskim systemie podatku od wydobycia, skłania do podniesienia rekomendacji i ceny docelowej akcji spółki" - czytamy w raporcie Haitong Banku.
