W ciągu pół roku wartość rynkowa Getin Noble Banku zmalała o połowę. Mowa o 3 miliardach złotych, które wyparowały z rachunków maklerskich posiadaczy akcji banku. Getin należący do Leszka Czarneckiego (na zdjęciu), jednego z najbogatszych Polaków, jest zdecydowanie najsłabszym przedstawicielem sektora finansowego na warszawskiej giełdzie. Inwestorzy obawiają się m.in. o skutki wprowadzenia zapowiadanego przez PiS podatku bankowego. Choć jeszcze go nie ma, to już działa na wyobraźnię inwestorów.
Od maja banki notowane na giełdzie w Warszawie przeżywają bardzo trudny okres. Rosnące ryzyko bankructwa Grecji, wyjście tego kraju ze strefy euro oraz coraz to nowsze pomysły największej partii opozycyjnej, uderzające bezpośrednio w te instytucje finansowe, zniechęcają inwestorów do akcji banków. Te średnio od maja straciły na wartości 17 procent.
Tegoroczne notowania banków notowanych na GPW
Kurs indeksu WIG-Banki we wtorek 7 lipca znalazł się na najniższym poziomie od września 2013 roku. Duża w tym zasługa taniejących o prawie 10 procent akcji Getin Noble Banku. Ta instytucja finansowa należąca do Leszka Czarneckiego (piątego najbogatszego Polaka wedługrankingu "Wprost", którego majątek jest wyceniany na 5,2 miliarda złotych) jest zdecydowanie najsłabszym bankiem notowanym na warszawskiej giełdzie.
| Notowania akcji banków (wg. wyników za półrocze) | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| nazwa banku | 1 dzień | 10 dni | 1 miesiąc | 3 miesiące | 6 miesięcy |
| GETIN NOBLE BANK | -9,52% | -22,45% | -22,45% | -26,92% | -48,88% |
| MILLENNIUM | -3,31% | -8,92% | -7,40% | -8,23% | -22,89% |
| MBANK | -4,27% | -10,93% | -13,15% | -12,95% | -22,66% |
| BOŚ | 1,73% | 0,66% | -5,51% | -17,64% | -22,48% |
| BANK BPH | -3,61% | -5,18% | -13,19% | -11,24% | -16,84% |
| PKO BP | -1,89% | -6,26% | -8,80% | -13,34% | -15,82% |
| BZ WBK | -5,10% | -6,49% | -4,97% | -9,72% | -14,25% |
| HANDLOWY | -1,80% | -6,78% | -8,93% | -12,71% | -10,31% |
| SANTANDER | 0,04% | -9,76% | -3,22% | -9,50% | -10,23% |
| ING BSK | -4,46% | -11,60% | -11,57% | -9,62% | -9,29% |
| IDEA BANK | 0,00% | 1,18% | -2,46% | -4,27% | -4,27% |
| PEKAO | -3,51% | -5,71% | -2,31% | -5,77% | -0,45% |
| UNICREDIT | -3,33% | -13,16% | -9,28% | -8,73% | 10,10% |
| ALIOR | -3,36% | -4,97% | -7,80% | 0,06% | 11,50% |
źródło: stooq.pl
Wprawdzie Getin Noble Bank ma już 2,5 miliona klientów i w zeszłym roku mógł się pochwalić zyskiem na poziomie 360 milionów złotych, to jednak giełda wycenia jedną akcję tego finansowego imperium na niewiele ponad 1 złoty, co daje wycenę na poziomie około 3 miliardów złotych. Dla porównania wartość rynkowa PKO BP jest ponad 10-krotnie większa.
Skąd słabość Getinu?
Stosunkowo niewielkie znaczenie dla tego banku mają problemy Grecji. W żaden sposób nie jest on powiązany z długami tego kraju. Bezpośrednio w wyniki banku oraz zdolność do rozwijania akcji kredytowej uderzyłoby za to zapowiadane wprowadzenie przez PiS podatku bankowego.
- Jeśli wprost przełożymy rozwiązanie węgierskie, czyli prosty podatek od aktywów w wysokości 0,4-0,5 procent, można szacować jego wartość na 5-6 miliardów złotych rocznie - ocenia w rozmowie z Money.pl Tomasz Bursa, ekspert od rynku bankowego i wiceprezes Opti Capital. To jedna trzecia tego, co wszystkie banki zarobiły w ubiegłym roku - zauważa.
| Wybrane dane finansowe dla sektora bankowego w Polsce w 2014 roku (w mld zł) | |||
|---|---|---|---|
| Wybrane pozycje finansowe | 2014 | 2013 | zmiana procentowa |
| Wynik z tytułu odsetek | 37,0 | 34,6 | +7% |
| Wynik z tytułu opłat i prowizji | 13,5 | 13,4 | +1% |
| Wynik działalności bankowej | 57,6 | 55,4 | +4% |
| koszty pracownicze | 15,0 | 15,3 | -2% |
| koszty ogólnego zarządu | 12,1 | 12,2 | -1% |
| Podatek dochodowy | 4,0 | 3,5 | +14% |
| Wynik netto | 16,0 | 15,0 | +7% |
źródło: Money.pl na podstawie danych GUS
Spadek zysków o jedną trzecią skutkowałby w uproszczeniu spadkiem wyceny banków w podobnym stosunku. Oczywiście przy założeniu, że taki podatek zostałby wprowadzony na stałe. - Pewnie by tak było, bo są to proste do ściągnięcia pieniądze. Dobrym przykładem jest podatek Belki, który w założeniach miał być tymczasowy. Z zysku każdy odprowadza 19 procent i raczej się to nie zmieni - uważa Tomasz Bursa.
Dużym obciążeniem dla Getin Noble Banku są też kredyty we frankach. Wzrost kursu miał negatywne przełożenie na wynik netto w kwocie 62 milionów złotych, ale - jak podkreśla prezes Getin Noble Banku Krzysztof Rosiński - kwota około 40 milionów złotych dodatkowych rezerw, utworzonych na ten portfel w pierwszym kwartale tego roku, "jest odwracalna" w kolejnych okresach przy założeniu, że kurs franka nie będzie się umacniał. Na razie tendencja zmian kursu szwajcarskiej waluty jest dla banku niekorzystna.
Notowania franka na przestrzeni ostatnich 3 miesięcy
Getin Noble Bank za cel stawia sobie przebicie prognoz analityków, które zakładają dla tej instytucji 341 milionów złotych zysku w 2015 roku.
Leszek Czarnecki dla Money.pl: Czasy dla banków są trudne
Getin Noble Bank powstał w wyniku połączenia Getin Banku i Noble Banku w 2010 roku. Jest kontrolowany bezpośrednio i pośrednio przez Leszka Czarneckiego. Biznesmen od lat zajmuje czołowe miejsca w rankingach najbogatszych Polaków. W 2008 roku znalazł się również na 446. wśród najbogatszych ludzi świata. Kontroluje notowane na GPW spółki z branży finansowej, a także deweloperskiej.